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iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF est le meilleur choix global pour un résident fiscal français qui investit à long terme : il combine une exposition MSCI World, une cotation à Paris, un volume de 245 930 titres et surtout l’éligibilité au PEA. Sa performance sur un an, à +20,38%, reste très proche de celle de EUNL (+20,30%), ce qui confirme que les deux produits suivent presque le même marché. Face à XDEV et IS3R, WPEA évite un pari actif sur un facteur unique.
La réplication synthétique ajoute un risque de contrepartie encadré, et un ETF World reste exposé aux fluctuations des actions mondiales.
Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C convient mieux à l’investisseur qui possède déjà un cœur de portefeuille mondial et veut renforcer le style value plutôt que racheter le même indice. Il affiche +47,12% sur un an, contre +20,38% pour WPEA, avec une corrélation limitée à 0,63 avec ce dernier. Il est aussi moins corrélé à IS3R (0,73) qu’un ETF World classique. Ce n’est pas un remplaçant fiscal de WPEA, mais une vraie diversification factorielle.
Le facteur value peut sous-performer durablement le marché global, malgré sa très forte avance récente.
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF est l’alternative pour un investisseur prêt à assumer un portefeuille plus cyclique. Son biais momentum a produit +31,80% sur six mois et +100,73% sur trois ans, les meilleures progressions de ce comparatif sur ces horizons. Sa corrélation de 0,75 avec WPEA et de 0,73 avec XDEV le rend plus complémentaire qu’un second ETF MSCI World standard.
Le momentum peut se retourner brutalement lors des rotations de marché ; il convient davantage comme satellite que comme unique ETF actions.
Tableau comparatif
Cliquez sur une colonne pour trier. 10 instruments analysés.
| # | Nom | Prix | Momentum | 1Y | 5Y | Frais | PEA | Type | Description |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
ETF
iShares MSCI World Swap PEA UCITS E…
WPEA
Euronext / Paris
|
7.05 EUR | 60 | +20.4% | +42.5% | 0.25% | PEA |
Capitalisant
Synthétique |
Cet ETF a pour objectif de répliquer les performances de l'indice MSCI World, of… |
| 2 |
ETF
iShares Core MSCI World UCITS ETF U…
EUNL
XETRA
|
128.9 EUR | 60 | +20.3% | +80.1% | 0.2% | — |
Capitalisant
Physique |
ETF généraliste qui réplique l'indice MSCI World, investissant dans des entrepri… |
| 3 |
ETF
iShares III plc - iShares MSCI Worl…
IUSN
XETRA
|
8.98 EUR | 59 | +20.5% | +43.6% | 0.35% | — |
Capitalisant
Physique |
Cet ETF offre une exposition aux petites entreprises à l'échelle mondiale en sui… |
| 4 |
ETF
iShares Core MSCI World UCITS ETF E…
IWLE
XETRA
|
10.85 EUR | 59 | +15.4% | +66.5% | 0.55% | — |
Distribuant
Physique |
Cet ETF suit l'indice MSCI World tout en étant couvert contre le risque de chang… |
| 5 |
ETF
iShares Core MSCI World UCITS ETF U…
IWDD
Euronext / Amsterdam
|
8.13 EUR | 60 | +16.5% | +94.8% | 0.2% | — |
Distribuant
Physique |
ETF répliquant la performance de l'indice MSCI World, couvrant les marchés dével… |
| 6 |
ETF
iShares MSCI All Country World UCIT…
IUSQ
XETRA
|
108.44 EUR | 61 | +21.9% | +77.9% | 0.2% | — |
Capitalisant
Physique |
ETF offrant une exposition globale aux marchés mondiaux en suivant l'indice MSCI… |
| 7 |
ETF
iShares MSCI World Value Factor Adv…
CBUI
XETRA
|
8.68 EUR | 65 | +39.5% | +101.7% | 0.3% | — |
Capitalisant
Physique |
ETF actions mondiales orienté facteur value, visant à surpondérer les titres jug… |
| 8 |
ETF
iShares Edge MSCI World Momentum Fa…
IS3R
XETRA
|
104.84 EUR | 64 | +28.3% | +90.5% | 0.3% | — |
Capitalisant
Physique |
ETF axé sur le facteur momentum, suivant les performances des entreprises mondia… |
| 9 |
ETF
Xtrackers MSCI World Value UCITS ET…
XDEV
XETRA / Francfort
|
59.07 EUR | 65 | +47.1% | +91.4% | 0.25% | — |
Capitalisant
Physique |
Cet ETF de Xtrackers cible l'indice MSCI World Value, concentré sur les valeurs… |
| 10 |
ETF
State Street SPDR MSCI All Country…
IMIE
Euronext / Paris
|
11.67 EUR | 60 | +22.6% | +75.1% | 0.17% | — |
Capitalisant
Physique |
Cet ETF reproduit la performance de l'indice MSCI ACWI IMI, qui offre une exposi… |
Matrice de corrélation
Corrélation calculée sur 1 an de données historiques. Plus la valeur est proche de 1, plus les instruments évoluent de manière similaire. Deux instruments très corrélés (> 0.8) sont redondants dans un portefeuille.
| WPEA | EUNL | IUSN | IWLE | IWDD | IUSQ | CBUI | IS3R | XDEV | IMIE | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WPEA | 1.00 | 1.0 | 0.88 | 0.94 | 0.89 | 0.99 | 0.85 | 0.75 | 0.63 | 0.98 |
| EUNL | 1.0 | 1.00 | 0.89 | 0.94 | 0.9 | 0.99 | 0.85 | 0.75 | 0.63 | 0.98 |
| IUSN | 0.88 | 0.89 | 1.00 | 0.87 | 0.84 | 0.89 | 0.84 | 0.74 | 0.68 | 0.9 |
| IWLE | 0.94 | 0.94 | 0.87 | 1.00 | 0.99 | 0.94 | 0.81 | 0.76 | 0.63 | 0.94 |
| IWDD | 0.89 | 0.9 | 0.84 | 0.99 | 1.00 | 0.9 | 0.78 | 0.74 | 0.62 | 0.91 |
| IUSQ | 0.99 | 0.99 | 0.89 | 0.94 | 0.9 | 1.00 | 0.85 | 0.81 | 0.69 | 0.99 |
| CBUI | 0.85 | 0.85 | 0.84 | 0.81 | 0.78 | 0.85 | 1.00 | 0.63 | 0.7 | 0.85 |
| IS3R | 0.75 | 0.75 | 0.74 | 0.76 | 0.74 | 0.81 | 0.63 | 1.00 | 0.73 | 0.8 |
| XDEV | 0.63 | 0.63 | 0.68 | 0.63 | 0.62 | 0.69 | 0.7 | 0.73 | 1.00 | 0.69 |
| IMIE | 0.98 | 0.98 | 0.9 | 0.94 | 0.91 | 0.99 | 0.85 | 0.8 | 0.69 | 1.00 |
Sur Anantys, la matrice de corrélation est calculée automatiquement pour chaque portefeuille que vous saisissez. Créer un portefeuille
Performance : les facteurs devancent le MSCI World classique
Sur un an, le leader est XDEV avec +47,12%, devant CBUI à +39,47% et IS3R à +28,34%. Les ETF World généralistes se situent entre +15,45% pour IWLE, couvert contre le change, et +22,60% pour IMIE. Sur cinq ans, CBUI domine à +101,72%, juste devant IWDD à +94,75% et XDEV à +91,44%.
La comparaison doit rester prudente : WPEA affiche seulement +42,45% sur cinq ans, alors que son historique et sa structure ne sont pas directement comparables à ceux des parts plus anciennes. Entre deux ETF qui suivent le MSCI World standard, l’écart de rendement récent reflète surtout le change, les frais, la distribution ou la période de cotation. Les écarts beaucoup plus larges de XDEV, CBUI et IS3R viennent de leurs expositions factorielles, pas d’un meilleur suivi du même indice.
Éligibilité PEA : un avantage décisif pour WPEA
iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF est le seul ETF explicitement éligible au PEA dans ce comparatif. C’est son avantage déterminant face à EUNL, IWDD ou IUSQ, accessibles via un compte-titres mais non via un PEA. Après cinq ans, le PEA permet une exonération d’impôt sur le revenu sur les gains, les prélèvements sociaux restant dus selon la réglementation en vigueur.
Pour un investisseur qui alimente régulièrement son PEA, choisir WPEA évite de sacrifier l’exposition mondiale pour des raisons fiscales. À l’inverse, un détenteur de compte-titres peut privilégier un ETF physique, capitalisant ou distribuant selon son objectif. Il ne faut pas acheter un ETF non éligible au PEA uniquement parce que sa performance passée paraît meilleure : l’enveloppe fiscale et l’indice réellement suivi pèsent davantage sur un horizon de dix ou vingt ans.
Capitalisant, distribuant et réplication : la mécanique derrière le rendement
WPEA, EUNL, IUSQ, CBUI et XDEV capitalisent les dividendes : ils les réinvestissent automatiquement dans la valeur de la part. C’est généralement le format le plus simple pour une stratégie d’accumulation. IWLE et IWDD distribuent, un choix adapté à l’investisseur qui recherche un flux de trésorerie, mais moins automatique pour faire croître le capital.
WPEA utilise une réplication synthétique, via un swap, afin de respecter les contraintes du PEA tout en reproduisant le MSCI World. Les ETF iShares Core tels que EUNL et IWDD reposent sur une réplication physique optimisée. La réplication physique détient les titres ou un échantillon de l’indice ; la synthétique échange la performance d’un panier contre celle de l’indice. Aucune approche n’est universellement supérieure : le PEA donne ici un avantage pratique clair au synthétique.
Devise et couverture : IWLE réduit le risque euro-dollar, pas le risque actions
La plupart des parts sont cotées en euros, mais cela ne supprime pas l’exposition économique aux devises des entreprises mondiales, en particulier au dollar. iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged (Dist) se distingue par sa couverture contre le risque de change euro-dollar. Sur un an, il progresse de +15,45%, sous EUNL à +20,30% et WPEA à +20,38%.
Cette différence illustre le coût potentiel d’une couverture lorsque le dollar évolue favorablement face à l’euro, auquel s’ajoute le coût de renouvellement des contrats de change. La couverture peut toutefois stabiliser le rendement en euros lorsque le dollar baisse. Elle ne protège ni contre une chute des actions américaines, ni contre celle des marchés développés. Pour un horizon très long, l’ETF non couvert reste souvent le choix le plus direct ; IWLE répond davantage à une préférence explicite pour réduire la volatilité liée aux devises.
Volume et liquidité : IUSN, IWDD et WPEA se détachent
Les volumes observés sont solides sur plusieurs lignes. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF arrive en tête avec 1 381 970 titres, devant IWDD à 499 430, IMIE à 444 776 et CBUI à 397 651. Pour un investisseur français, WPEA offre également une activité confortable sur Euronext Paris avec 245 930 titres.
Le volume affiché ne suffit pas à mesurer le spread réel : la liquidité dépend aussi des teneurs de marché et de celle des actions sous-jacentes. Il reste néanmoins utile pour départager deux ETF proches. Pour un achat récurrent de montant modéré, WPEA, EUNL ou IWDD ne posent pas de difficulté apparente. Pour une ligne plus spécialisée comme IS3R, dont le volume est de 77 323, l’usage d’un ordre à cours limité est préférable.
Corrélation et diversification : éviter les doublons MSCI World
WPEA et EUNL affichent une corrélation de 0,9971 : les détenir ensemble revient presque exactement à doubler la même exposition. Le constat est similaire entre EUNL et IUSQ (0,9876), ou entre IUSQ et IMIE (0,9903). Même IWLE et IWDD restent extrêmement proches, à 0,9851.
Pour compléter WPEA, mieux vaut regarder XDEV, corrélé à 0,6298, ou IS3R, à 0,7507. CBUI offre également une diversification factorielle relative avec une corrélation de 0,8476. Conseil concret : si vous détenez déjà WPEA, ajouter EUNL, IUSQ ou IMIE est redondant ; préférez un facteur value ou momentum, ou une autre classe d’actifs selon votre allocation.
Profil d’investisseur : quel ETF choisir selon votre objectif ?
- PEA et investissement mensuel : WPEA, pour l’exposition mondiale simple et le cadre fiscal du PEA.
- Compte-titres et cœur de portefeuille capitalisant : EUNL, ETF MSCI World physique et capitalisant ; IUSQ si vous voulez aussi les marchés émergents via l’ACWI.
- Revenus distribués : IWDD, plutôt que de vendre régulièrement des parts ; IWLE si la couverture de change est prioritaire.
- Complément offensif : IS3R pour le momentum, ou XDEV et CBUI pour le facteur value.
- Couverture plus large des tailles de sociétés : IMIE inclut les grandes, moyennes et petites capitalisations mondiales, tandis que IUSN cible spécifiquement les small caps.
Conclusion
Pour la majorité des investisseurs français, iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF remporte ce comparatif grâce à son éligibilité au PEA, sa simplicité et sa liquidité sur Euronext Paris. Hors PEA, EUNL reste un excellent ETF cœur de portefeuille, mais il ne faut pas le cumuler avec WPEA : leur corrélation de 0,9971 rend le doublon inutile. Pour diversifier réellement une exposition World existante, XDEV apporte le biais value et IS3R le biais momentum, avec des corrélations plus faibles.
Suivez ces ETF dans Anantys pour comparer leurs performances, visualiser la matrice de corrélation complète et vérifier leur complémentarité directement dans votre portefeuille. Cette matrice est intégrée nativement à chaque portefeuille dans l’application.
Questions fréquentes
Pour un PEA, choisissez directement iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF : EUNL n’y est pas éligible. Sur un compte-titres, iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) conviendra à l’investisseur qui préfère une réplication physique et la capitalisation des dividendes. Les deux ETF sont presque interchangeables sur le plan boursier, avec une corrélation de 0,9971. Les acheter ensemble ne diversifie donc pas un portefeuille.
Choisissez un ETF capitalisant comme WPEA ou EUNL si votre objectif est de faire croître votre capital sans gérer le réinvestissement des dividendes. Choisissez un ETF distribuant comme IWDD si vous souhaitez percevoir des revenus réguliers. La distribution n’améliore pas le rendement total : elle transforme une partie de la valeur du fonds en versement en espèces, avec une fiscalité à considérer sur un compte-titres.
Un ETF physique, comme EUNL, détient directement tout ou partie des actions de l’indice. Un ETF synthétique, comme WPEA, obtient la performance de l’indice via un swap avec une contrepartie. Pour un investisseur en PEA, le synthétique est souvent la solution pratique pour accéder au MSCI World tout en respectant les règles de l’enveloppe. Hors PEA, le choix dépend surtout de votre préférence de structure, pas d’une supériorité automatique de l’une sur l’autre.
iShares Core MSCI World UCITS ETF EUR Hedged (Dist) est conçu pour réduire l’impact des variations entre l’euro et les devises des actions mondiales. Il ne protège toutefois pas contre les baisses des marchés actions et supporte le coût de la couverture. Son rendement sur un an, +15,45%, est inférieur à celui de EUNL à +20,30%. La version couverte répond à un besoin de stabilité en euros, pas à une promesse de surperformance.
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