La revue hebdo Anantys
Vendredi 01 août 2025
Industrie et Défense : investissements massifs et paris stratégiques
Semaine électrique sur les marchés. Après un mois de juillet euphorique, août démarre dans la panique. Wall Street recule nettement et l’Europe suit le mouvement : le CAC 40 perd près de 2 % sur fond de prises de bénéfices massives. La raison est simple : Donald Trump remet une pièce dans la machine des tensions commerciales en imposant une pluie de tarifs douaniers – jusqu’à 39 % – qui font vaciller les chaînes de valeur mondiales. En parallèle, l’économie américaine déçoit : seulement 73 000 emplois créés en juillet, loin des attentes, et déjà les craintes de récession refont surface.
Mais rappelons-le : derrière le vacarme de cette volatilité à court terme, rien n’indique de problème majeur au niveau structurel. Les bénéfices des entreprises, bien que sous pression, tiennent encore, voire surpassent les attentes. Les géants de la tech poursuivent leurs investissements dans l’IA, tandis que l’énergie et les valeurs défensives jouent les amortisseurs. Mention spéciale à Microsoft qui a ébloui cette semaine avec des résultat bien au-delà des attentes.
Souvenez-vous du “Liberation Day” de Trump, ce jour où les marchés avaient sombré avant de rebondir de plus belle quelques semaines plus tard ? Ce 1er août y ressemble. Les « impatients » avaient vendu dans la panique, tandis que les « patients » avaient tenu leurs positions. Ces derniers ont eu raison. Le bruit du court terme est l'ennemi de l'investisseur long terme.
Peter Lynch : « Le plus gros risque en bourse, c’est d’essayer de prédire son prochain mouvement. »
Le mois d'août démarre et les vacances d'été battent leur plein, mais le projet Anantys ne prend pas de pause. Ce mois-ci est consacré à la création de la société (immatriculation en cours) et à la création d'un tout nouveau site vitrine pour présenter le projet, la société et toutes les offres d'abonnement prévues pour la version finale du produit.
Le développement de l'application est donc en pause pendant ce temps. Notre objectif étant de pouvoir communiquer de manière claire et efficace dès la rentrée (y compris en créant la page dédiée à la société sur LinkedIn).
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Safran a posé la première pierre d’une nouvelle usine de freins carbone dans la Plaine de l’Ain, près de Lyon : un projet de plus de 450 M€ destiné à renforcer sa production locale, grâce à un approvisionnement électrique stable et décarboné.
Son action affiche une performance remarquable (+≈36 % sur un an, +3‑4 % à la mi‑juillet) dans un secteur aéronautique exigeant, portée par un résultat opérationnel en hausse de 27 % sur le premier semestre 2025.
Malgré des incertitudes sur le programme Scaf, les investisseurs restent confiants, saluant ce dynamisme et l’ancrage industriel fort du groupe.
Thales a franchi un jalon notable dans le programme franco‑britannique MMCM : ses drones navals autonomes, livrés fin décembre 2024 à la Marine française, sont désormais opérationnels, première mondiale dans la guerre des mines navales. Le titre accuse une légère baisse cette semaine, pénalisé par l’attentisme du marché face aux tensions commerciales transatlantiques sur le matériel militaire. Pourtant sur six mois, la performance reste spectaculaire, soutenue par une demande forte en Europe et une hausse des ventes de 8,1 % au premier semestre, avec un résultat opérationnel en progression de 12,7 % et des perspectives 2025 relevées à +6–7 % de croissance. Malgré les frictions commerciales, la confiance des investisseurs reste intacte ; le momentum est puissant mais la prudence reste de mise face à la volatilité sectorielle.
Air Liquide lance un projet de 250 millions d'euros en Allemagne pour ses gaz destinés aux semi-conducteurs, confirmant sa position sur un marché stratégique. La société progresse aussi dans l'hydrogène et les gaz rares, essentiels pour l’intelligence artificielle, avec une amélioration des marges même dans un contexte économique complexe. Son action conserve une progression modérée sur six mois (+4,34 %), traduisant une stabilité face aux défis du secteur.
Dassault Aviation détient désormais plus de 25 % du capital de Thales, un levier stratégique non négligeable. Un post LinkedIn évoque un projet de fusion orienté vers la défense numérique et l’IA, mais aucun communiqué officiel ne valide cette intention à ce jour. L’action de Dassault recule légèrement, portée par la hausse des budgets militaires européens, mais les investisseurs restent prudents.
EssilorLuxottica a publié un chiffre d’affaires de 14,02 Md€ au premier semestre 2025, en croissance de 7,3 % à taux constants, portée par des ventes records de lunettes connectées Ray‑Ban Meta, dont les revenus ont plus que triplé par rapport à l’an dernier. L’investissement stratégique de Meta — près de 3 % du capital, soit environ 3 Md€ — souligne la montée en puissance du groupe dans l’ère des wearables IA. Malgré certains effets de change et les droits de douane aux États-Unis, la marge opérationnelle ajustée reste solide (≈ 18,1 %) et le flux de trésorerie libre s’élève à 951 M€, confortant les perspectives à moyen terme. L’action est restée globalement stable (+≈6–7 % autour des publications), et les analystes recommandent majoritairement d’opter pour acheter ou conserver. De notre côté, cette valeur est un coup de cœur long terme.
Stellantis traverse une période difficile avec un recul du chiffre d’affaires de 13 % au premier semestre et un repli de l'action de 2 % récemment. Le nouveau directeur général met en garde sur des décisions stratégiques lourdes à venir pour relancer la performance. La décote sur six mois dépasse 34 %, signalant une prudence accrue. Position de maintien conseillée en attendant des réorientations concrètes.
Hermès affiche une croissance de 9 % au T2 mais subit une pression sur son action (-2,74 %) liée à la faiblesse générale du secteur luxe. Le groupe investit dans une nouvelle école de maroquinerie, avec 260 artisans formés dès 2026, pour soutenir sa production et son savoir-faire. Malgré la volatilité, les perspectives à long terme restent stables, appuyées par la qualité de ses produits. Prudence recommandée.
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