Rien n'arrête les marchés

Cinq semaines

Le 28 février, premiers tirs entre les États-Unis et l'Iran. Le pétrole s'envole, les indices décrochent, le narratif est unanime : on entre dans un cycle long, le marché va rester bloqué des mois.

Le Radar décroche

Le Market Radar Anantys, qui agrège la santé technique des grands indices mondiaux, glisse de 9,1 à 8,3 en quelques séances. Son plus bas depuis l'automne.

Et tout repart

Cinq semaines plus tard, il est de retour à 9,7. Aujourd'hui 4 mai, il flirte à nouveau avec le 10/10. Toute la perte effacée, en moins de 40 jours.

Pendant ce temps, à Wall Street

Le S&P 500 vient d'imprimer un nouveau plus haut historique à 7 230 points. Le Nasdaq enchaîne 13 séances de hausse consécutives. Au plus haut. Comme si rien ne s'était passé.

Et pourtant, la guerre continue

Le baril cote toujours autour de 103 $, le Brent dépasse 110 $, et les Émirats annoncent ce matin avoir intercepté des missiles iraniens dans le Golfe. Si vous attendiez que la situation « se calme » pour ré-entrer, vous avez raté le rebond complet.

Le paradoxe apparent

Comment un indice peut-il battre son record absolu pendant qu'une guerre est active, que le pétrole est haut, et qu'un blocage du détroit d'Ormuz reste sur la table ?

Le marché ne price pas la guerre

Il price la désescalade marginale et les résultats d'entreprises. Tant que les bénéfices tiennent — et ils tiennent — la prime de risque géopolitique se compresse mécaniquement à chaque semaine sans escalade majeure.

Un schéma déjà vu

C'est exactement la mécanique du TACO trade dont nous parlions en janvier. Le marché surréagit à la peur immédiate, puis ré-évalue très vite. Sauf qu'ici, ce n'est pas Trump qui se dégonfle : c'est le marché qui prend chaque semaine passée en cessez-le-feu (même fragile) comme un signe que la sortie de crise est proche.

Le cycle se compresse

Sur les 60 dernières années, le S&P 500 retrouvait son niveau pré-conflit en moins de 90 jours en moyenne — Cuba, Vietnam, Koweït, 11-Septembre, Crimée. Cette fois : moins de 60 jours. On constate donc ici que le cycle peur → vente → rebond se raccourcit.

Le Radar, ce n'est pas une humeur

C'est une note technique consolidée qui mesure, sur les quatre grands indices mondiaux, leur position par rapport à leurs plus hauts historiques. Une lecture froide, automatique, sans avis. C'est ce qui la rend très puissante.

ETF indiciels et Market Radar

La majorité des investisseurs particuliers détiennent un ou plusieurs ETF larges (S&P 500, MSCI World, Nasdaq, Stoxx). Très bien. Mais la plupart les laissent tourner sans jamais ajuster, par peur de mal timer le marché. Ou pire : ils ou elles achètent souvent au plus haut, quand tout le monde parle de « la performance des marchés ». Le pire moment.

Le Market Radar offre une option entre le buy-and-hold pur et le market timing. Il ne dit pas quand acheter ou vendre. Il dit dans quelle phase de marché on est. Et cette information, vous pouvez l'utiliser pour calibrer le poids de vos ETF.

Vous restez investi en permanence, mais vous lissez votre prix de revient en achetant davantage quand le marché baisse, et en sécurisant un peu quand il monte fort. Pas de pari binaire. Pas de tentative de sortir au plus haut.

Sur la séquence Iran, ça aurait donné

Radar à 9,9 mi-février : alléger un peu. Radar à 8,3 fin mars : renforcer. Radar à 9,7 aujourd'hui : on revient dans la zone d'allègement. Pas de stress.

InvestVlog

Cette logique, je l'applique sur mon propre portefeuille. Et j'ai décidé de partager publiquement mes arbitrages, tous les mois.

Une nouvelle série mensuelle

Nous lançons donc cette semaine InvestVlog, une série de vidéos mensuelles sur la chaîne YouTube Anantys, dans laquelle je partage mes investissements réels, mes arbitrages, et le raisonnement derrière chaque mouvement. Premier épisode dans cette newsletter.

L'idée n'est pas de vous donner un template. C'est de montrer qu'une stratégie long terme cohérente, alimentée par les bons outils, ne tient pas en cinquante lignes de raisonnement compliqué. Elle tient en quelques règles simples, appliquées avec discipline (c'est à dire : en contrant vos biais émotionnels).