Les TPU de Google à l'assaut de Nvidia

Nvidia vs Google : le choc des titans

L'hégémonie de Nvidia sur le marché de l'IA est mise à mal. Meta serait en pourparlers avec Alphabet pour utiliser ses puces IA ("TPU" voir ci-dessous), dans ses data centers (plusieurs milliards de dollars en jeu). Résultat : transfert immédiat de capitalisation : chaque dollar perdu par Nvidia s'est retrouvé chez Alphabet. Une redistribution quasi symétrique qui illustre la nervosité du marché.

TPU : Tensor Processing Unit

Les GPU de Nvidia sont des processeurs graphiques polyvalents, initialement conçus pour le rendu 3D, qui se sont imposés dans l'IA grâce à leur architecture massivement parallèle. Leur force : l'adaptabilité à de nombreux cas d'usage.

Les TPU de Google sont des circuits intégrés conçus exclusivement pour l'exécution de réseaux de neurones. Cette spécialisation permet une efficacité énergétique supérieure et un coût par opération réduit — deux paramètres critiques pour les infrastructures à grande échelle.

Pour Meta, qui traite des milliards de requêtes IA quotidiennes, l'équation économique est simple : quelques points de pourcentage d'efficience en plus peuvent représenter des centaines de millions de dollars d'économies annuelles.

Google passe à l'offensive

Jusqu'ici, Google réservait ses TPU à un usage interne. Ce n'est plus le cas. En ouvrant l'accès à ces puces pour des déploiements externes, Alphabet entre en concurrence directe avec Nvidia sur le marché des accélérateurs IA. La guerre des fournisseurs ne fait que commencer.

Bulle ou mutation structurelle ?

On sent une frilosité générale sur Nvidia, en témoignent les résultats Q3 exceptionnels et la non-réaction du marché. Ce dernier anticipe désormais une diversification des fournisseurs IA. La concentration sur un acteur unique était confortable ; elle devient un risque. Les valorisations s'ajustent à cette nouvelle donne concurrentielle.

Black Friday : record pulvérisé

11,8 milliards de dollars de ventes en ligne aux États-Unis. +9 % sur un an. Un nouveau record historique. Malgré les incertitudes macroéconomiques, les consommateurs américains ont maintenu leur dynamique d'achat.

L'IA génère enfin de la valeur

Selon Salesforce, l'intelligence artificielle a significativement amélioré les taux de conversion publicitaire durant ce Black Friday. C'est le premier indicateur concret d'un impact économique mesurable de l'IA sur la consommation. La promesse technologique commence à se traduire en résultats comptables.

L'économie en "K" persiste

Prudence toutefois. L'économie américaine reste structurellement fracturée : certains ménages consomment sans contrainte, d'autres sont sous pression. Cette divergence tempère la portée d'un Black Friday record — il ne suffit pas à démontrer une tendance généralisée.

On vous conseille à ce sujet l'excellente série documentaire d'Arte High School Radical qui permet de se rendre compte de la (forte) perte de pouvoir d'achat d'une partie de la population américaine, et en quoi la montée de Trump y est souvent associée. On ressort de ce doc en prenant toute la mesure de la dichotomie des US. Pouvoir d'achat, idéologie, population. Polarité maximale.